□記者 李菁

銀行理財業(yè)務在今年以來發(fā)生的變化，體現(xiàn)在受市場流動性和凈值化轉型等因素影響，面對“量價齊跌”的窘境。數(shù)據顯示，按銷售起始日期計算，今年1-8月份，銀行理財產品累計發(fā)行數(shù)量40488只，相較于去年同期的76887只，同比降幅高達47.3%；其中，8月份銀行理財產品發(fā)行數(shù)量1845只，創(chuàng)近10年單月發(fā)行量新低。

產品凈值波動將成為新常態(tài)

“今年理財市場可以用一片慘淡來形容。尤其是8月份，單月發(fā)行量創(chuàng)下近十年來歷史新低?！币晃还煞葜沏y行市場人士預測，“在流動性整體寬松、理財產品持續(xù)轉型的背景下，銀行理財產品收益率預計會持續(xù)走低趨勢?！?/p>

導致理財產品收益持續(xù)走低的主要原因市場聚集在幾方面：從資產端來看，隨著銀行凈值化轉型的持續(xù)推進，新發(fā)理財產品將以配置固收類產品為主，較難配置高收益的非標資產；銀行存在一定攬儲壓力，短期內理財收益率下行速度或將放慢，大概率維持現(xiàn)有水平或呈小幅下行。業(yè)內專家認為，隨著銀行理財凈值化轉型的深入推進，資管新規(guī)過渡期結束后，銀行理財大概率會全面凈值化，未來理財產品凈值隨著市場環(huán)境的變化而波動將成為新常態(tài)。

凈值型產品發(fā)行量激增

據記者發(fā)現(xiàn)，雖然上半年銀行理財產品整體發(fā)行速度放緩，且收益率呈現(xiàn)下行趨勢；與此相對應的是，資管新規(guī)下，各家銀行在理財產品凈值化轉型上告別“試水”期，紛紛加快了發(fā)行速度，符合監(jiān)管導向的凈值型銀行理財產品發(fā)行量大增。數(shù)據統(tǒng)計，募集起始時間在今年二季度的凈值型銀行理財產品共計4907只，而2019年同期，凈值型銀行理財產品僅有485只。

資管新規(guī)的出臺，從根源上規(guī)范了銀行理財，降低因期限錯配、非標投資帶來的投資風險，對金融市場是一種規(guī)范和保護，對購買理財產品的投資者來說也將降低投資理財產品的風險，保證利益最大化。“銀行理財產品由預期收益型轉向凈值型產品時，銀行只收取管理費或者有固定的分成，投資者享受的是浮動收益率。凈值型產品信息更加透明、定價更為公允、投資者利益保障更為到位；雖然不再明確預期收益率，但投資人可以根據產品運作情況享受浮動收益，通過產品凈值增長或產品份額增加的方式實現(xiàn)收益累加，在風險自擔的前提下做到收益盡享?！蹦彻煞葜粕虡I(yè)銀行一位理財經理這樣表示。

銀行“角力”理財新興領域

記者查詢了多家銀行理財產品后發(fā)現(xiàn)，目前市場上已經沒有新發(fā)的保本型理財產品，取而代之的是結構性存款、大額存單等產品，這些產品也是“對浮動收益率有顧慮”的投資者最鐘意的類型。

大額存單最近兩年時間非?；鸨Ｗ詮?018年央行資管新規(guī)出臺之后，大額存單憑著較高的收益率和良好的流動性成為“保守派”理財最關注的產品。特別是今年，理財產品的預期收益率一直處于下行趨勢，大額存單又迎來了一波銷售熱潮。最近記者走訪島城各家銀行網點發(fā)現(xiàn)，大額存單銷售場面火爆，前來購買的市民較多，部分產品靠“搶”才能買到。

在一家銀行網點，當記者表示想購買大額存單時，會被理財經理提醒：“如果您要購買大額存單，建議您發(fā)售上午8點多來銀行，不然很快就賣完了，有時還不一定能搶上?！鄙鲜隼碡斀浝磉€表示，“目前大額存單都不好買，由于額度少，大家都在搶著買。特別是起購金額為20萬元和30萬元的，只要一開放很快就售罄，甚至有時候3分鐘-5分鐘就售完?！?/p>

“養(yǎng)老理財”也是今年以來銀行紛紛發(fā)力的新興市場，普益標準最近公布的數(shù)據顯示，截至7月底，今年市場上共發(fā)行了149款養(yǎng)老理財產品，而去年全年一共發(fā)行了152款同類型產品。這些產品相對普通理財產品，投資風險較低、期限較長、收益較高。今年發(fā)行的凈值型養(yǎng)老理財產品的平均業(yè)績比較基準達到 4.70%，在當前平均收益水平只有3.7%左右的銀行理財市場中，顯得極為出眾。但需要投資者注意的是，養(yǎng)老理財也屬于理財產品，不同于儲蓄存款，因此也具有一定投資風險。