3月29日晚間，利群股份發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行可轉債，募集資金總額為18億元，發(fā)行數量為180萬手，發(fā)行期限為今日起至2026年3月31日。

根據公告，從票面利率來看，第一年為0.4%，第二年為0.6%，第三年為1.0%，第四年為1.5%，第五年為1.8%，第六年為2.0%。本次發(fā)行可轉債采用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和最后一年利息。

本次發(fā)行的可轉債的初始轉股價格為7.16元/股，不低于募集說明書公告日前20個交易日公司A股股票交易均價和前一個交易日公司A股股票交易均價。

據悉，本次發(fā)行的可轉債由保薦機構（主承銷商）組建承銷團以余額包銷的方式承銷。承銷團對認購金額不足18億元的部分承擔余額包銷責任，但包銷比例原則上不超過本次發(fā)行總額的30%，即原則上最大包銷金額為5.40億元。

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投建商業(yè)綜合體，鞏固供應鏈優(yōu)勢

根據公告，利群股份本次可轉債募集資金扣除發(fā)行費用后將投資于“利群百貨集團總部及商業(yè)廣場項目”、“利群廣場項目”、“蓬萊利群商業(yè)綜合體項目”和“利群智能供應鏈及糧食產業(yè)園二期項目”，鞏固公司供應鏈優(yōu)勢。

丨來源：利群股份公告

根據此前披露的預案，在青島西海岸新區(qū)、煙臺萊州市和煙臺蓬萊市投資建設的三座商業(yè)綜合體將集傳統(tǒng)百貨、大型超市、購物中心等多種業(yè)態(tài)為一體，提供購物、餐飲、休閑娛樂等多種服務體驗。

在青島膠州市投資實施的“利群智能供應鏈及糧食產業(yè)園二期項目”建成后，公司將新增常溫及冷鏈倉儲面積合計14萬余平方米。

據悉，利群股份對本次公開發(fā)行可轉債募集資金設立專用賬戶，并與銀行簽訂募集資金專用賬戶管理協(xié)議，將募集資金凈額及時、完整地存放在使用專戶內，并按照規(guī)定的募集資金使用計劃及進度使用。

建設“類購物中心”，豐富經營業(yè)態(tài)

百貨、超市和電器是利群股份自設立以來一直從事經營的核心業(yè)態(tài)，公司也通過“利群網商”開展O2O業(yè)務，多業(yè)態(tài)的互補和協(xié)同作用也促進了公司的健康快速發(fā)展。

近年來，公司更是在利群金鼎廣場等門店創(chuàng)造性地構建“類購物中心”場景，在社區(qū)開設“利群·福記農場”生鮮店，興建“利群采購平臺”開展B2B業(yè)務，均取得了良好效果。

目前，在越來越多的商業(yè)零售企業(yè)向著多業(yè)態(tài)、多領域方向轉型的背景下，為進一步滿足日益多元化的消費需求、鞏固行業(yè)優(yōu)勢地位，在原有業(yè)務的基礎上持續(xù)重構傳統(tǒng)商業(yè)要素，繼續(xù)豐富經營業(yè)態(tài)，也是公司當下必要的選擇。

目前，公司在西海岸新區(qū)、萊州、蓬萊三地的門店均偏重于百貨商場業(yè)態(tài)，此次募集資金所投資建設的三座大型商業(yè)綜合體，將在保留公司核心優(yōu)勢領域百貨、超市和電器之余，在多業(yè)態(tài)并存的場景中為消費者提供休閑娛樂、親子教育、動漫游戲、藝術文化、餐飲游藝、購物消費等多種差異化消費體驗。

項目建成后，一方面，公司可繼續(xù)充分發(fā)揮其在百貨、超市和電器等領域長期積累的經營優(yōu)勢，以優(yōu)質的產品和服務滿足顧客需求；另一方面，公司可通過購物中心業(yè)態(tài)下的租賃模式引入更為廣泛和多樣的服務性消費場景，進一步吸引客流，促進綜合商業(yè)體盈利能力的提升。

因此，公司認為，本次募投項目的實施可使公司在把握商業(yè)零售趨勢潮流的情況下，繼續(xù)發(fā)揮不同業(yè)態(tài)間互相補充和互相引流的協(xié)同作用，有利于滿足消費者日益增長的多樣化需求并更好應對行業(yè)競爭，進而有利于提高公司的品牌影響力和綜合競爭力。

充分發(fā)揮供應鏈整合優(yōu)勢

利群股份作為大型商業(yè)零售知名企業(yè)，除百貨、家電業(yè)態(tài)外，深耕超市業(yè)態(tài)多年，自營占比超過95%，在供應商資源、品類管理和供應鏈運營方面有著豐富的經驗。2018年成功收購樂天購物（香港）兩家子公司及華東區(qū)域子公司股權和經營性資產，實現門店規(guī)模翻倍增長，開啟了在全國的規(guī)?；瘮U張。尤其突出的是，利群的批發(fā)收入近年緊追零售業(yè)務規(guī)模，未來三五年，更有望超越零售。

供應鏈整合是利群股份的最核心競爭優(yōu)勢之一。公司在發(fā)展之初就堅持規(guī)?；I斷式自營商業(yè)模式，減少了商品流通中間環(huán)節(jié)，降低了采購成本，提升了商品毛利率水平。這有利于形成長期穩(wěn)定的供應商資源，提升供應鏈效率。

公司擁有20余家專業(yè)品牌運營公司，代理品類涵蓋食品、快消品、家電、百貨、服飾等全品類商品，代理知名品牌500多個，渠道合作品牌3000多個，全品類自營比例超過60%，其中超市商品自營比例達95%，家電品類100%為自營產品。另外超市生鮮全國采購基地300余個。

利群股份表示，根據公司戰(zhàn)略目標，公司將繼續(xù)加快開店速度，穩(wěn)步提高市場占有率；鞏固供應鏈資源優(yōu)勢，強化供應鏈深度和廣度，實現供應鏈立體化布局；加強零售業(yè)態(tài)多元化探索，不斷豐富創(chuàng)新零售模式，并實現各業(yè)態(tài)的精細化管理和品牌化發(fā)展。內外并舉，緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢，將“利群”打造成為規(guī)模和服務領先的行業(yè)知名品牌。

實際控制人質押認購可轉債

值得注意的是，繼公司第一大股東利群集團股份有限公司向華潤深國投信托有限公司質押6000萬股，用于認購利群股份可轉債后，公司實際控制人之一徐瑞澤向中信證券質押占其持股數量的94.84%的400萬股，用于認購利群股份可轉債。

丨本次可轉債發(fā)行前利群股份主要股東結構

發(fā)債首日，股票跌停

不過，今天是可轉債發(fā)行首日，利群股份便經歷了跌停。

丨圖源：同花順

業(yè)內分析指出，這或許與公司此次發(fā)行可轉債溢價率較高有關。相比較于6.31元的正股價，利群股份此次開出的7.16元的“價碼”，溢價率高達13.47%，這或許給投資者帶來了高風險的預判。

丨圖源：東方財富網