招商證券最新研報(bào)指出，未來(lái)幾年P(guān)OE上游材料可能有供應(yīng)瓶頸。EVA/POE膠膜制造環(huán)節(jié)流程相似，領(lǐng)先的膠膜企業(yè)，在配方及工藝控制方面多數(shù)都有儲(chǔ)備，部分掌握和優(yōu)化了層壓工藝等關(guān)鍵工藝因而滑移指標(biāo)有優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，POE粒子供應(yīng)鏈保障也非常重要。目前POE粒子基本上由DOW、三井、LG等海外企業(yè)供應(yīng)，渠道保供能力可能是未來(lái)1-2年P(guān)OE膠膜企業(yè)的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)要素。國(guó)內(nèi)化工企業(yè)也在逐步推動(dòng)α烯烴、催化劑國(guó)產(chǎn)化，預(yù)計(jì)2024年前后有希望開始國(guó)產(chǎn)替代。