中金公司研報指出，近期達飛輪船宣布從9月到明年2月停止上調(diào)即期運價，而進入四季度傳統(tǒng)旺季逐漸結(jié)束，運價的頂點或已臨近，完全消化當前供應(yīng)鏈節(jié)點中累積的貨量或仍需要1-2個季度，因此行業(yè)回歸常態(tài)化或在1Q22-3Q22(具體時間取決于是否有額外的供給沖擊)，如果雙限政策對于生產(chǎn)活動和出貨量產(chǎn)生實質(zhì)性影響，可能會加速拐點到來。另一方面，中金也認為，供應(yīng)鏈安全和可靠性要求或促使更多頭部客戶簽訂長協(xié)運價，對運價的接受程度也將高于疫情前的水平。